En el current contexto económico, donde las reservas del Banco Central siguen disminuyendo, se debe prestar atención al comportamiento de los depósitos en dólares, ya que pueden ser una señal de la confianza de los depositantes en el sistema bancario. Si los saldos disminuyen, se puede suponer que hay dudas sobre la solvencia del sistema bancario.
Desde principios de año, los depósitos totales en dólares bajaron US$252 millones, lo que representa una disminución del 2,6% del máximo registrado en febrero. Casi todos los retiros corresponden a movimientos en cajas de ahorro menores a un millón de dólares. Los pequeños y medianos ahorristas son los que más fondos retiraron. Los depósitos mayoristas, o superiores al millón de dólares, registran una tendencia al alza. Por último, los plazos fijos muestran una clara tendencia a la baja desde principios de año. La caída más pronunciada se registró en marzo, siendo el sector más perjudicado el de los minoristas.
Desde GMA Capital señalan que, en perspectiva, no son cifras alarmantes. En el pasado se han visto momentos de caídas abruptas en los depósitos, y las turbulencias no pasaron a mayores. Uno de los factores que más afectó el retiro de fondos fue el anuncio de pesificación y canje de la tenencia de bonos en manos del sector público, según la opinión de varios ejecutivos de entidades de primera línea. La salida de fondos tiene su contrapartida en la reducción de los encajes que se mantienen inmovilizados en el Banco Central y que forman parte de las reservas.
Si el desagregado se hace por mes calendario, sin dudas que la peor parte se registró en marzo, pues la caída fue del 1,9%, siendo el sector más perjudicado el de los minoristas, que bajaron el 2,7%, seguido por los plazos fijos con el 2,1%. En tanto que los mayoristas mostraron una suba de apenas el 0,1 por ciento. A efectos de ponderar la magnitud de la caída, desde GMA Capital sostuvieron que “en perspectiva no se trata de cifras alarmantes. En los últimos 20 años se vieron momentos de caídas abruptas en los depósitos y, sin embargo, las turbulencias no pasaron a mayores”. A manera de ejemplo, desde la consultora recuerdan de lo sucedido entre las PASO de agosto de 2019 y diciembre de ese mismo año cuando los depósitos se hundieron u$s14.000 millones, equivalentes al 45% del total, pese a lo cual e sistema resistió”. Volviendo a la actualidad, uno de los factores que más incidieron para el retiro de fondos fue el ncio de pesificación y canje de la tenencia de bonos en manos del sector público, según la opinión de varios ejecutivos de entidades de primera línea. Más allá del efecto nocivo sobre la confianza, ya que siempre este tipo de fenómenos puede desembocar en una corrida cambiaria, la salida de fondos tiene su contrapartida en la reducción de los encajes que se mantienen inmovilizados en el Banco Central y que forman parte de las reservas. Finalmente, no debe olvidarse que desde hace mucho tiempo la relación entre préstamos y depósitos en moneda extranjera es extremadamente bajo, lo cual le aporta al sistema bancario un nivel de liquidez mas que suficiente para enfrentar este tipo de fenómenos. No obstante, la duda de los analistas radica en si esta salida de depósitos se debe a un hecho puntual como fue la cuestión de los bonos en manos del sector público o la antesala de lo que puede suceder en los próximos meses, debido a las turbulencias propias de un año electoral.
En marzo se registró una caída del 1,9% en los depósitos bancarios, siendo los minoristas los más perjudicados con una disminución del 2,7%, seguidos por los plazos fijos con el 2,1%. Por otro lado, los mayoristas solo mostraron una suba del 0,1%. Según GMA Capital, estas cifras no son alarmantes en perspectiva, ya que en los últimos 20 años se han visto momentos de caídas abruptas en los depósitos y las turbulencias no pasaron a mayores.
Un ejemplo de esto fue lo sucedido entre las PASO de agosto de 2019 y diciembre de ese mismo año, cuando los depósitos se hundieron u$s14.000 millones, equivalentes al 45% del total, pese a lo cual el sistema bancario resistió.
Uno de los factores que más incidió en el retiro de fondos en la actualidad fue el anuncio de pesificación y canje de la tenencia de bonos en manos del sector público, según la opinión de varios ejecutivos de entidades de primera línea. Además del efecto nocivo sobre la confianza, la salida de fondos tiene su contrapartida en la reducción de los encajes que se mantienen inmovilizados en el Banco Central y que forman parte de las reservas.
Es importante mencionar que la relación entre préstamos y depósitos en moneda extranjera es extremadamente baja, lo que le proporciona al sistema bancario un nivel de liquidez más que suficiente para enfrentar este tipo de fenómenos. Sin embargo, la duda de los analistas radica en si esta salida de depósitos se debe a un hecho puntual como la cuestión de los bonos en manos del sector público o si es la antesala de lo que puede suceder en los próximos meses debido a las turbulencias propias de un año electoral.
