En la reciente licitación de deuda del Tesoro, el Ministro de Economía, Luis Caputo, consiguió fondos por un valor efectivo de $1.35 billones. En un contexto donde el Tesoro no enfrentaba grandes vencimientos, se destacó que los fondos obtenidos se destinarán a la recompra de deuda del Tesoro en cartera del Banco Central, contribuyendo así a sanear el balance de la entidad monetaria.

La presión sobre el dólar blue y las divisas financieras se mantenía, y un resultado positivo en la licitación era crucial para aliviar la incertidumbre generada por la exclusión del capítulo fiscal en el proyecto de Ley ómnibus. Analistas anticipaban un buen desempeño en la licitación, considerando el interés del mercado por extender plazos, favorecido por la vigencia del cepo cambiario.

El Banco Central anunció su intención de ofrecer puts a entidades financieras para los títulos emitidos a partir del 30 de enero, y aseguró su presencia en el mercado secundario comprando los nuevos títulos emitidos por el Tesoro. Los analistas sugirieron que estas acciones buscan incrementar la atracción de los nuevos títulos, ofreciendo liquidez frente a episodios de volatilidad.

El comunicado de la cartera económica indicó que el equilibrio financiero en 2024 es una prioridad central, eliminando la necesidad de recurrir al endeudamiento para financiar el déficit fiscal. En febrero, se espera que el Gobierno avance en un canje voluntario de deuda en pesos para aliviar los vencimientos previstos en 2024. La oferta incluiría instrumentos atados a la evolución de la inflación.

En la licitación, que atrajo 450 ofertas por un total de $2.34 billones, se adjudicaron $1.35 billones. La recompra de la deuda del Tesoro Nacional en cartera del BCRA será focalizada en el bono del Tesoro Nacional en pesos ajustado por CER 4,25%, con vencimiento el 13 de diciembre de 2024 (T5X4). Aunque se declaró desierta la adjudicación del bono con vencimiento en 2028, los analistas consideraron el resultado como interesante, destacando la generosidad percibida en el título al 2026.